El último Barómetro Europeo de ETF de ESG de BNP Paribas Asset Management revela que la mayoría de los inversores encuestados piensan que el mercado europeo de ETF de ESG continuará expandiéndose el próximo año. Destaca en concreto el fuerte crecimiento del interés por las estrategias con bajas emisiones de carbono, las alineadas con el Acuerdo de París y por los sellos sostenibles.
La encuesta bianual, realizada por primera vez en abril de 2022, analiza la evolución de las prácticas y las perspectivas de inversión sostenible de los inversores institucionales e intermediarios europeos en estrategias indexadas.
Tendencias al alza
Un 66% de los inversores encuestados creen que los ETF de ESG disponibles en el mercado muestran verdaderas ventajas de sostenibilidad, como por ejemplo un impacto positivo en cuestiones ESG. Al respecto: los inversores suizos fueron los más entusiastas (un 74% cree que los ETF de ESG tienen un impacto positivo) frente al 54% de los inversores encuestados en Italia. La disparidad de opiniones es mayor entre los distintos tipos de instituciones: el 85% de los fondos de pensiones apuntan al impacto positivo de estos ETF, frente al 56% de las gestoras.
Un 67% de los inversores tiene en cuenta políticas de diálogo y voto en materia ESG para una mayor solidez. El dialogo activo para apoyar a las empresas en su transición recibió una mención especial por parte de los encuestados. El interés por las estrategias con bajas emisiones de carbono, con reducción de emisiones o alineados con el Acuerdo de París ha aumentado de forma notable en los últimos seis meses, del 14% al 36%. Se observa una notable disparidad entre los distintos países: el 48% de los inversores suizos muestran interés en la temática, frente a un 20% en Francia.
La encuesta también pone de manifiesto el mayor interés de los inversores por los ETF temáticos en las áreas de innovación en baterías, hidrógeno y la electrificación del transporte, con un incremento del 8% al 33%. Los tres criterios más importantes para los inversores a la hora de elegir ETF de ESG fueron: los sellos sostenibles y las certificaciones (18%), la credibilidad y experiencia en materia ESG de la dirección de la empresa (15%) y el error de seguimiento medido frente al índice (14%).
Tendencias a la baja
El 81% de los inversores piensan que el nivel de activos gestionados en ETF de ESG va a mantenerse estable o a aumentar en los próximos doce meses comparado con un 91% de la encuesta anterior. Este descenso podría explicarse por las rentabilidades registradas en 2022. Los encuestados más optimistas fueron los de Reino Unido (96%), y los menos optimistas los de Alemania (68%).
La demanda de ETF de economía circular se ralentizó registrando un 26% (61% en la encuesta anterior). Lo hizo también la demanda de ETF que invierten en la economía azul (un 32% frente al 48% en la anterior encuesta). Estos datos contrastan con la demanda de ETF que invierten en energías alternativas o de bajas emisiones cuya demanda creció frente a la anterior encuesta.
Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas Asset Management, para España y Portugal afirma: «los resultados de este último barómetro demuestran que las expectativas de los inversores pueden cambiar con rapidez en función de las condiciones de mercado y los cambios regulatorios. En este entorno tan cambiante, las estrategias sostenibles indexadas continúan registrando entradas sustanciales, concretamente aquellas alineadas con el Acuerdo de Paris. Esto no hace sino suscribir nuestra estrategia, que iniciamos en 2008, de ofrecer una amplia gama de ETF con bajas emisiones y de fondos indexados, tanto de renta variable como de renta fija, con un volumen de activos gestionados superior a los 13.000 millones de euros».
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